什麼樣的交易策略,
能夠無論牛、熊還是黑天鵝,都會成功賺到錢?
市場一直在波動,但精明的交易者不管景氣好壞都能獲利。
順勢交易的最大優勢在於,你沒必要知道與石油相關的資訊,也無須知道下周或明年的石油供求狀況。順勢交易者根本不關心這些!
不管是匯市、黃銅、貨幣還是股票,順勢交易策略在每個市場都管用,用錢滾出更多錢,就這麼簡單。
順勢交易者遵循幾條永不過時的經典法則。
一,如果你對市場的走勢判斷失誤,請承認錯誤,然後賣掉股票。
二,股市上漲時,你可以從中獲利;股市下跌時,你同樣能做到這點。
三,你完全不必理會交易是在哪個市場中發生的,順勢交易者唯一在乎的事情是市場的價格走勢。知道了價格,也就抓住了賺錢機會。
◤這不是巴菲特和索羅斯般的傳奇,而是交易員真實的幕後成功故事◢
本書作者麥可.卡威爾是國際知名順勢交易教練,他親自與全球投資界不為人知的14位交易奇才請益獲利祕訣,用說故事形式帶領我們深入觀察及追蹤他們的投資軌跡。他們都是白手起家,憑藉順勢交易策略博得萬貫財富。
.「期貨交易之王」大衛.哈定,二十年內平均投資年報酬率20%的祕訣是什麼?
.「順勢操盤傳奇」賴瑞.海特,他篤信的勝率思維如何成功幫自己變現?
.「遠離華爾街的大贏家」凱文.布魯斯,怎麼做到把5000美元本金滾成上億身家?
.「逆向操作的順勢勝利者」大衛.德魯茲,為何能單槍匹馬打敗華爾街眾多專業人士?
.「刀鋒上的舞者」保羅.穆瓦尼,如何將令人膽寒的金融危機,轉變為一場獲利盛宴?
為什麼在大部分市場中,跟蹤趨勢在任何時代都會是成功策略?
因為順勢交易者懂得破譯正確買賣時機,並制定嚴格風險管理系統,將人性弱點隱藏在交易規則之下,只盯住每次趨勢帶來的豐厚利潤。
本書以精煉語言點出順勢投資精髓,生動介紹頂尖交易大師跑贏大盤的基本規則和獲利哲學,讓我們得以透過操盤手的眼睛解讀金融世界,並幫助投資人在現實的交易歷程中從容不敗。
藉由跟蹤趨勢,普通散戶也能賺取超額報酬!
「知名經濟學家班.史坦有句名言:『如果在2008年的金融危機期間你的損失不夠慘烈的話,那一定是有哪裡不對勁了。』當我聽到這句話時不禁想大叫一聲:『這個觀點簡直胡說八道!』我將帶你踏上交易之旅,在這趟旅途中你會遇見14位交易者,並從他們身上學到一些東西。他們都信奉順勢交易的投資理念,幾十年來他們從市場中獲得數十億美元收益。這些真正的交易贏家不吝與我分享賺錢之道,而現在,換我把這些投資智慧與廣大讀者們分享。」 ──麥可.卡威爾
【作者─麥可.卡威爾(Michael Covel)】順勢交易公司(Trend Following™)總裁兼創辦人、海龜交易者網站(TurtleTrader.com®)創辦人。
順勢交易公司是一間以順勢為核心法則的研究與顧問公司。麥可.卡威爾自1997年以來就針對順勢交易策略,擔任個體戶、避險基金與投資銀行的顧問。他在1996年創立海龜交易者網站(TurtleTrader.com®),至今已吸引超過1000萬人次訪問,該網站以培育後天操盤手在投資界打響名號。
身為一位知名投資公司創辦人,他經常接受主流金融媒體及廣播電台的採訪,並於對沖基金國際會議上發表主題演講,其國際演講包括東京、澳門、香港、巴黎、維也納和美國等。他曾針對2007-2008年的金融危機,製作一部紀錄片《破產:新美國夢》。
卡威爾同時是知名財經暢銷作者,著作在全球已被翻譯成十多種語言,作品包括:《海龜特訓班》《趨勢交易正典:成為多空百萬贏家(全新增訂版)》《趨勢誡律》等。
作者免責聲明
國內外好評迴響
【推薦序】順勢交易哲學,助你締造超級績效/葉韋辰(Ego)
【推薦序】管理風險、找出趨勢,順勢獲利/黃大塚
【推薦序】領略順勢交易心法,幫你成功獲益/資工心理人
【推薦序】運用順勢交易策略,掌握多元致富機會/柯爾.威考克斯
【推薦序】順勢交易策略,翻轉我的投資思維/庫倫.羅奇
【前 言】跑贏大盤的投資策略
Chapter 1:堅持不懈:順勢交易的第一課
Chapter 2:有贏家,就有輸家:逆向操作,成為零和賽局最終勝者
Chapter 3:刀鋒上的舞者:無畏虧損,締造超額報酬傳奇
Chapter 4:遠離華爾街的大贏家:不按牌理出牌,成為億萬富翁
Chapter 5:提高勝率:勝算與機率的遊戲,像撲克玩家一樣思考
Chapter 6:整裝重新出發:喚醒企業家精神,培養專注力與決斷力
Chapter 7:兩種交易策略的較量:別管基本面,只要有圖表就夠
Chapter 8:風險管理:系統化交易,確實執行停損
Chapter 9:你不可能無所不知:趨勢跟蹤對股市投資同樣有效
Chapter 10:每個市場都管用的操盤術:有效的量化模型,贏家的完勝利器
Chapter 11:把握當下:心態制勝,做人生與財富雙贏的大玩家
Chapter 12:高唱洗盤之歌:傳奇交易大師,傾囊相授投資智慧
附錄A
附錄B
附錄C
【推薦序】順勢交易哲學,助你締造超級績效 (作者:葉韋辰(Ego) 本文作者為台股正念交易師,著有《風控 Ego 教 你 100 張圖學會順勢交易抱住飆股》。)
身為職業股票作手,我的順勢交易心法是:只問停損點在哪裡。
如同書中提到的一位操盤手保羅.穆瓦尼所說的:「如果一筆交易一開始就朝著你預期的方向走,那麼只有當它的趨勢逆向時,你才要退場。不要預期一股趨勢能持續走多久,我們永遠不可能知道,我們只有選擇退場,並且也就別問『為什麼』了。」「不要因為自己覺得賺夠了就 獲利了結,唯有遇到停損點時才退場。」
能先拜讀過此本經典優質作品,心中澎拜不已!因為多年前,我即把本書作者麥可.卡威爾視為交易啟蒙導師,他孜孜不倦地帶領一位又一位投資人進入「順勢交 易」的世界並成為贏家。
感謝今周刊出版社出版這本好書,內容集結了世界各地頂尖贏家的操盤思維,對於提升投資人的交易心智成熟與卓越績效表現,絕對有巨大幫助。
我常覺得,身為一位順勢交易者,就像是在深夜裡獨自一人開著車,走在某條筆直、看不到盡頭且沒有路燈的 公路,而陪伴自己的,只有「車頭燈」。車頭燈能照亮眼前的路,但它也就只能照亮眼前的路。
你問:「更遠那邊有什麼?」「下一個彎之後是什 麼?」它照不到、看不到,更無法先告訴你。
但是,只要順著車頭燈所照到的路,穩穩地開、專注地走,車頭燈終究會引導你,抵達你要去的目的地。
這些年來,我積極推廣「正念交易―專注當下」的觀念,目的就是為了更精準地去實踐順勢交易,而本書《順勢致富:14 位頂尖交易奇才,跑贏大盤、賺取超額報酬的投資法則》必將引領你我在致富之道上表現得更加卓越。
股票市場有兩種風格:投資當股東、投機賺價差。順勢交易,係後者的最高指導原則。
如果你也是那種想要買在 50 元、賣在 300 元(或者 相反:把它空下來)的價差投機者,這本書一定要擺在你家書架上!
麥可.卡威爾說:「想在未來的趨勢裡獲利,你不需要先知道未來趨勢怎麼走。」面對股市洪流,當我們沒有主觀、只有趨勢,放下預測未來、不再執著多空,只專注眼前所見而不是你所試圖預見,你我將臣服於趨勢之流所呈現在眼前的漲跌賺賠,最終必能徜徉於趨勢之中,順勢獲利。
【推薦序】管理風險、找出趨勢,順勢獲利 (作者:黃大塚 本文作者為交易實戰家,「黃大塚投資日記」粉絲團版主。)
我想一定有人很好奇到底什麼是順勢,什麼是逆勢?上漲時去看空就是逆勢;漲勢過程中的拉回做多就是順勢?價格不是多就是空、不是漲就是跌,順勢其實就是掌握到市場的方向而進行交易,定義就是在方向沒有改變之前,維持與市場同方向的部位。當市場方向改變,例如從 多轉空,你能做的就是平掉看多的部位,評估是否進場做空,確定走空時開始建立看空部位,然後重複一樣的動作直到獲利到手,這就是順勢交易系統。
你可以在每一次的趨勢中在別人怕走勢太高而紛紛出場時「逆勢進場」,但唯一不該逆的,是你的交易系統需要保持一致性。也就是說在每一段行情中找出趨勢,然後再搭上順勢找到獲利機會。也許聽起來很矛盾,但是從價格的走勢來看確實如此。 本書由海龜交易者網站創辦人麥可.卡威爾所著,他用說故事的方式,敘述14位順勢交易高手如何在投資市場上取得極大的財富。透過本書,你會發現書中幾位高手的交易系統的共同點幾乎都一樣:對市場不多做預測、重視每一筆風險、建立屬於自已的交易系統等,而最終的答案皆是管理風險等同管理獲利。
筆者在市場上交易將近二十年,在這段期間也認識許多各路交易高手,像是2014那年,美元指數短短半年價格從80漲到100,僅只有20%左右的漲幅,就有一位朋友R先生曾把200萬資金變2 億,賺取100倍的報酬。其中令我印象最深刻的,就是在隔天凌晨美國聯準會要開會的前一天,與R先生相約在咖啡廳聊著當下對市場的 一些看法,那時R先生的資金從200萬來到帳上未平倉損益金額900萬,當時我還問他要不要獲利了結。
他只回我一句:「如果明天凌晨美國聯準會的開會結果對美元不利,最差的情況會如何?」因為操作商品為期貨,而在有保證金維持率的條件之情況下,900萬最壞的結果就是當低於25%,也就是當900萬來到225萬(900×25%)時會開始強制平倉。
R先生又說:「如果資金只剩下225萬,還比原先進場的200萬還多。」所以原本R先生的底線就已經設定好為一開始投入的200萬,後來的過程中還是有遇到幾次波折,但就這樣一路從 200萬進場,抱到3000萬,最後再翻到2億,而絕大部分的時間,R 先生仍然會關注市場價格的變化,但是更專注於調整部位以順應市場,這一點與書中的14位高手相同!
市場是公平的,不管是高手或新手,每一段行情對任何人來說都是相同的價格走勢,唯一不同的是誰能對自已的風險負責,誰就能夠獲得極大的財富,也就是把每一次機會當成最後一次機會;把每一筆風險當成最要命的關鍵。
所以,我相信只要您能將書中14位交易好手的故事讀完,學會正面對待風險、勇於擁抱獲利,就有機會能成為下一位順勢交易的箇中好手!
【推薦序】領略順勢交易心法,幫你成功獲益 (作者:資工心理人 本文作者為財經部落客,「資工心理人的理財筆 記」粉絲團版主。)
過去我是一位偏向指數投資的投資者,隨著在市場內待得越久,也認識越多人後,開始了解到投資並不是只有一種方法可以獲利,如人氣財經Podcast節目《股癌》主持人謝孟恭的書《灰階思考》中便提到,想在投資市場中 生存,就要跳脫非黑即白的框架。
以前我總覺得操作順勢交易的人是一群瘋子,因為他們總是非常頻繁地交易,且當股價開始上漲突破的時候反而開始追,進場後假如股價表現不如預期則馬上砍倉, 而且還會運用槓桿,不斷加碼獲利的部位,這在我看來是不可思議的,因為我偏向左側交易,如果是操作個股,我會評估股價到達合理價位的時候才會進場,而且會越跌越 買。因為我認為既然對該公司的看法不變,更低的價格就是買進的機會。但後來認識的人多了,並且與這些趨勢交易的高手交流後,才了解到他們的交易邏輯,以及為何他們有辦法在市場上不斷賺錢。
經過這些交流與學習後,現在的我認為投資領域裡沒有絕對的聖杯,只有找到適合自己個性的投資方法,才是正道。比如說假如你的個性不具備瘋狗流投資人般的果斷,你去操作瘋狗流投資法,下場就真的只會變成狗。但如果你沒辦法忍受價格下跌了還要抱著,或許順勢交易操 作就是適合你的投資方式。
本書主要介紹數位順勢交易高手的心法紀錄,我們知道在投資市場中能夠打敗大盤的是少數人,這絕不是只拿著手機看看股價去做買進賣出就能輕鬆辦到的事,而這些高手能夠做到,即是因為有許多操作策略搭配風險控管,才有辦法在市場上長期存活。
本書中有許多我覺得值得嘗試,或想進一步在順勢交易領域裡學習的概念,例如要去推算一筆交易的獲勝機率有多少,了解之後才能夠知道如何做好風險控管,因為很多事情在發生前我們往往無法預先得知,而已經發生的事情又已經快速反應到市場上了,因此重點在於我們該如 何去應對這樣的過程,所以在交易前先計算交易風險很重要。此外,高手也會時時調整自己的思維,因為市場是會變動的,如原物料的價格不同、利率不同、就業率不同等,過去有效的方法或策略可能會因為時間推移而變得不再有效。
總結來說,我認識的很多趨勢交易者都跟書中提到的一些高手一樣,會在趨勢出現的時候勇敢進場,發現趨勢不如預期的時候果斷停損,嚴格執行自己設定的規則,其中的操作是非常系統化的,並非像很多投資新手,以為自己是在交易,其實只是在憑感覺去賭大小,所以如果也想 進入趨勢交易領域的新手,我覺得本書非常值得一讀。
祝福每一位讀者皆能夠藉由本書建立屬於自己的投資策略,並且在市場中順勢致富,長期持盈保泰,因為能夠在市場中持久存活,才是最重要的事。